Fondy kvalifikovaných investorů: Pro koho dávají smysl a jak fungují vybrané FKI AVANT, J&T a CODYA
Fondy kvalifikovaných investorů (FKI) patří mezi nástroje, které dokážou portfolio posunout na vyšší úroveň diverzifikace. Umožňují investovat do projektů, které běžnému investorovi zůstávají skryté: do retail parků, obnovitelných zdrojů, infrastruktury, zdravotnictví nebo výkupu pohledávek. FKI nejsou jen doplněk portfolia. Jsou to projekty, které mohou klientovi přinést stabilitu a výnos, i když tradiční trhy kolísají.
Pro koho jsou FKI vhodné?
✅ Klienti s delším investičním horizontem
FKI dávají největší smysl investorům, kteří mohou nechat peníze pracovat minimálně 5–7 let. Jde o dlouhodobé projekty, které potřebují čas, aby ukázaly svůj potenciál.
✅ Investoři hledající nízkou nebo negativní korelaci s trhy
Fondy zaměřené na retail parky, vodní infrastrukturu, obnovitelné zdroje nebo pohledávky reagují na ekonomické cykly jinak než akcie či dluhopisy. Mohou tak stabilizovat portfolio v době, kdy tradiční trhy klesají. Existují ovšem i FKI s pozitivní až absolutní korelací s trhy, např. akciové fondy.
✅ Zkušenější investoři, kteří chtějí portfolio rozšířit
FKI nejsou první investicí v životě. Nejlépe fungují u klientů, kteří už mají finanční plán, rezervy a základ portfolia. Umožňují přidat alternativní příležitosti, které běžné fondy nenabízejí.
Pro koho FKI vhodné nejsou?
❌ Klienti, kteří potřebují likviditu
Výběr prostředků z FKI trvá obvykle 3–6 měsíců, protože fondy pracují s aktivy, která nelze okamžitě prodat.
❌ Konzervativní investoři s nízkou tolerancí rizika
FKI nesou projektová, provozní či tržní rizika. Pro začínající investory nebo ty, kteří hůře snáší kolísání, nejsou ideálním řešením.
Konkrétní fondy - Kdy a proč dávají smysl
AVANT – WERO: Podfond ČSEF AQUA
Fond zaměřený na udržitelnou infrastrukturu spojující vodohospodářství, obnovitelné zdroje a environmentální technologie.
Zaměření fondu
- Technologie na úpravu, čištění a správu vody
- Projekty obnovitelné energie (např. moderní bioplynové stanice)
- Ekologické a cirkulární technologie
Proč je zajímavý pro investora
- Nízká korelace s trhy → stabilizace portfolia
- Reálné a dlouhodobě potřebné projekty
- Status „zeleného fondu“ (SFDR čl. 8)
- Výnosnost kolem 7–8 % ročně, k 30.11.2025 za posledních 12 měsíců dosažený výnos 11,16%
Kdy fond doporučit a pro koho je vhodný
- Pro klienty hledající stabilní, málo cyklické investice
- Pro investory, kteří chtějí smysluplné projekty s dopadem
- Jako alternativa k tradičním fondům a nemovitostem
AVANT – Realia: Podfond Retail Parks
Fond zaměřený na menší retail parky se stabilními nájemci.
Zaměření fondu
- Nákup a správa retail parků ve městech s vysokou poptávkou
- Důraz na nájemce jako potraviny, drogerie, lékárny či diskonty
- Dlouhodobý stabilní příjem z nájmů
Proč je zajímavý pro investora
- Nižší citlivost na ekonomické cykly než velká obchodní centra
- Stabilní cash flow
- Investice podložená reálnými nemovitostmi
- Nízká korelace s akciovým trhem
Kdy fond doporučit a pro koho je vhodný
- Pro investory hledající fixní výnos
- Vhodné i pro klienty preferující konzervativnější alternativy v rámci FKI
AVANT – r2p invest SICAV
Fond, který prosperuje tam, kde ostatní často ztrácí: výkupem a správou pohledávek.
Zaměření fondu
- Nákup pohledávek po splatnosti
- Aktivní správa, restrukturalizace, vymáhání
- Práce s portfolii bank, pojišťoven a energetických společností
Proč je zajímavý pro investora
- Výnosy často rostou při ekonomické nejistotě
- Téměř žádná korelace s tradičními trhy
- Závislost na know-how týmu, ne na vývoji trhu
- Atraktivní poměr rizika a výnosu
Kdy fond doporučit a pro koho je vhodný
- Pro zkušenější investory
- Pro klienty hledající vyšší potenciální výnos
- Pro ty, kteří chtějí investici fungující i při poklesu trhů
J&T BANKA – ARCH INVESTMENT
Private equity fond investující do růstových firem mimo veřejné trhy.
Zaměření fondu
- Vyhledávání firem s potenciálem růstu
- Aktivní řízení a zvyšování hodnoty
- Výnos při prodeji firmy nebo její části
Proč je zajímavý pro investora
- Potenciál vyššího zhodnocení než u tradičních investic
- Nezávislost na náladě burzy
- Silné know-how J&T
- Ideální pro dlouhodobé investory
Kdy fond doporučit a pro koho je vhodný
- Pro investory, kteří chtějí dynamickou složku portfolia
- Pro klienty s horizontem 7+ let
- Pro ty, kteří chtějí být „u růstu firem zevnitř“
CODYA – Penta Equity Fund SICAV
Fond umožňující podíl na projektech skupiny Penta, silného hráče ve zdravotnictví, real estate a podnikových investicích.
Zaměření fondu
- Nemovitostní projekty
- Zdravotnictví (nemocnice, lékárny)
- Podnikové investice skupiny Penta
Proč je zajímavý pro investora
- Přístup k projektům, které veřejnosti běžně nejsou dostupné
- Silné výsledky a zkušenosti skupiny Penta
- Nízká závislost na veřejných trzích
- Dobrá sektorová diverzifikace
Kdy fond doporučit a pro koho je vhodný
- Pro zkušenější investory
- Pro klienty s delším horizontem
- Pro ty, kteří chtějí kvalitní private equity fond se silným zázemím
CODYA MIX
Inovativní obchodní nástroj umožňující efektivní rozložení investic do širokého portfolia fondů kvalifikovaných investorů pod jednou smlouvou.
Zaměření nástroje
- Nemovitostní projekty - výnosové nemovitosti, rezidenční bydlení a development.
- Energetika a průmysl – obnovitelné zdroje energie v ČR a investice do technologií.
- Private Equity a nástupnictví – podpora rodinných firem a digitální transformace automotive trhu.
- Zdravotní a sociální péče – investice do nemovitostí a služeb dlouhodobé péče.
- Nástroje finančního trhu – úvěry zajištěné reverzními hypotékami a dluhopisové strategie.
Proč je zajímavý pro investora
- Vysoká diverzifikace: možnost rozložit kapitál mezi různé sektory a strategie v rámci jediného řešení.
- Administrativní jednoduchost: stačí jedna smlouva pro investici do celého mixu zvolených fondů.
- Dostupnost: umožňuje participovat na více fondech (FKI) již od 100 000 Kč do každého z nich.
- Daňové zvýhodnění: při držbě nad 3 roky je výnos u fyzických osob osvobozen od daně z příjmů.
Kdy nástroj doporučit a pro koho je vhodný
- Pro kvalifikované investory, kteří hledají cestu k alternativním investicím s nižší vstupní bariérou.
- Pro zájemce o vyvážené portfolio, kteří chtějí snížit riziko díky široké sektorové diverzifikaci.
- Pro klienty s horizontem 5+ let, kteří preferují stabilitu reálných aktiv před volatilitou veřejných trhů.
Závěrečné shrnutí
FKI představují skvělý doplněk portfolia, neboť přinášejí stabilitu, diverzifikaci a přístup k unikátním projektům, ke kterým se běžný investor jinak nedostane. Do těchto fondů lze vstoupit s prvním minimálním jednorázovým vkladem 1 000 000 Kč, přičemž následně je již možné kapitál postupně dopisovat a investici dále libovolně navyšovat.
Zároveň je však zásadní pamatovat na přiměřenou alokaci majetku. FKI by měly tvořit jen takovou část portfolia, která odpovídá vaší celkové strategii a toleranci k riziku, neboť vyšší výnosový potenciál je spojen s vyšším rizikem a nižší likviditou. Pokud jsou zvoleny správně a v rozumném poměru k ostatním aktivům, představují efektivní a bezpečnou cestu k
dlouhodobému zhodnocování bohatství.
⚠️ Důležité upozornění (Disclaimer)
Tento materiál je určen výhradně pro kvalifikované investory ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb. Investice do fondů kvalifikovaných investorů je spojena s rizikem kolísání hodnoty a návratnost původně investované částky není zaručena. Historické výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před každou investicí se důkladně seznamte se statutem fondu a sdělením klíčových informací (KID).
